Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau außerdem die Renditeziele nach gelangen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um in andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld eignen für.
Die Gründe pro Dasjenige Rebalancing eines Aktienportfolios
Ein wichtiger Argument je Dasjenige Rebalancing ist, dass zigeunern die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Wenn eine bestimmte Disposition schneller wächst als andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional aufgang, welches das Risikoniveau des Portfolios aufbessern kann. Indem man das Portfolio turnusmäßig neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Beweisgrund für das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach vorteil verschaffen. Wenn eine Disposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf jener Empfänglichkeit von einer zukünftigen Kurssteigerung vorteil verschaffen. Umgekehrt, sobald eine Prädisposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von jener Disposition Gewinne auflesen außerdem rein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Diverse Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Manche der x-fach verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio ständig auf die Jungfräulich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die ursprünglich festgelegten Prozentsätze pro jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Selbige Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Jene Methode ist flexibler wie die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt außerdem damit rein der Lage sein kann, von Marktschwankungen nach profitieren.
Zeitintervall-Rebalancing
Hierbei werden bestimmte Intervalle besiegelt (z.B. jährlich oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft ebenso gegebenenfalls angepasst werden. Es kann zigeunern sogar um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Unter beachtung all dieser dinge werden Schwellenwerte festgelegt, die forcieren, wann ein Rebalancing durchgeführt werden zielwert. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Ziel abweicht, wird das Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen pro jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Ziel erreicht hat, wird sie verkauft außerdem die Erlöse in Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht haben.
Welche Nachteile kann Rebalancing gutschrift?
Rebalancing kann einige wenige Nachteile guthaben, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, was nach Transaktionskosten fluorühren kann. Jene Kosten können in Form von Brokerage-Gebühren, Spreads und anderen Handelskosten angreifen. In abhängigkeit häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, umso höher können jene Zu buche schlagen sein außerdem damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Reglementieren
Sobald Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Regulieren fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Schaden sein, wenn Dasjenige Portfolio in einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige ebenso rationale Entscheidung bei dem Rebalancing nach antreffen, insbesondere hinein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen wie Angst ebenso Raffgier können dazu fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Beherzigen zumal Fehler bei dem Rebalancing machen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann auch vorkommen, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig zig-mal neu ausbalancieren, mehr erfahren was nach unnötigen Transaktionskosten ansonsten Reglementieren führt ebenso die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sobald man regelmäßig Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die welche Anlagen hätten verdienen können.
Es ist wichtig zu beachten, dass jene Nachteile durch eine sorgfältige Planung ansonsten Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist wenn schon wichtig zu über kenntnisse verfügen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile ebenso Nachteile hat des weiteren es ist am besten, die Methode zu wählen, die am günstigsten zu den individuellen Anlagestrategie des weiteren dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit und Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, welches bedeutet, dass der Prozess wiederkehrend durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist dgl. wichtig, zu verstehen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Anlage-Zielen als selbst den Marktbedingungen abhängt.